스톡옵션 평가 활동
1. 스톡옵션 평가 목적
스톡옵션 평가 활동은 임직원에게 부여된 스톡옵션의 잠재 가치를 산출해 재무제표에 회계 처리하고, 필요한 경우 세무 비용을 예측하기 위한 절차입니다. 이를 통해 기업은 인건비로 처리될 비용을 정확히 예측하고, 임직원은 보상 가치의 변동성을 이해할 수 있습니다.
2. 평가 모델 선택
대표적인 평가 모델로는 블랙–숄즈 모형(Black–Scholes)과 이항 모형(Binomial Model)이 있습니다. 블랙–숄즈는 계산이 간편하지만 변동성 가정이 일정해야 하고, 이항 모형은 만기 전 행사 가능성을 고려해 보다 정밀한 값을 도출할 수 있습니다.
기업의 옵션 특성에 맞춰 적절한 모형을 선택하세요.
3. 주요 입력 변수
평가에 필요한 변수는 기초주식 가격, 행사가격, 잔여 만기, 주식 가격 변동성, 무위험 이자율, 배당 수익률 등입니다.
특히 주가 변동성은 과거 수익률 분포를 바탕으로 산출하며, 만기까지의 시장 전망을 반영해 정기적으로 업데이트해야 합니다.
4. 회계·세무 처리
평가 결과는 회계상 ‘임직원 보상비용’으로 인식되며, IFRS 2 기준에 따라 비용을 인식합니다. 세무상으로는 부여 시점과 행사 시점의 시가 차액에 대해 소득세·법인세가 발생할 수 있으므로, 미리 세액 충당금을 계산해 재무제표에 반영해야 합니다.
5. 리스크 관리 및 공시
스톡옵션 평가는 입력 변수에 따라 민감도가 크므로, 스트레스 테스트를 통해 주요 변수 변화 시 평가액 변동 범위를 분석해야 합니다. 또한 주요 가정과 평가 결과를 주석으로 공시해 이해관계자가 보상비용을 투명하게 파악할 수 있도록 해야 합니다.