리스크 분산용 CDS 이해1. CDS 개요 및 구조CDS(Credit Default Swap)는 채권과 같은 신용 자산에 수반된 디폴트(채무불이행) 위험을 제3자에게 이전하기 위해 설계된 파생상품입니다. 매수자는 일정한 프리미엄을 지급하고, 매도자는 정의된 신용사건이 발생했을 때 채권 원금 및 미지급 이자를 보상합니다. 이 계약 구조를 통해 투자자는 보유채권의 신용위험을 효과적으로 분산시키고, 자본요건을 경감하며, 예상치 못한 채무불이행 손실을 대비할 수 있습니다. CDS는 OTC 시장에서 거래되며, ISDA 마스터 어그리먼트를 기반으로 표준화된 계약 문서와 노테이션이 활용됩니다. 2. 헤지 목적과 활용CDS의 주된 목적은 보유 채권의 신용리스크를 헤지하고, 시장 변동성 속에서도 포트폴리오의 안정성을 확..